تامین مالی برای شرکت های کوچک و استارتاپ – سرمایه گذاران فرشته – سپیدتک

  • ۰
تامین مالی

تامین مالی برای شرکت های کوچک و استارتاپ – سرمایه گذاران فرشته – سپیدتک

تامین مالی برای شرکت های کوچک و استارتاپ – سرمایه گذاران فرشته

اکوسیستم فین تک به‌گونه ای است که بیشترین شرکت های نوپا، ضمن خلاقانه بودن ایده های تجاری شان به شدت نیازمند تأمین مالی هستند چرا که بازار گسترده ای نداشته و از ورود به بازارهای نوظهور نیز آگاهی چندانی ندارند.

در این مطلب، با جزئیات بیشتری مراحل مختلف تامین مالی (شرکت های کوچک و نوپا) را در اکوسیستم امروز فین تک توضیح خواهیم داد.

مرحله اول سرمایه گذاری

اغلب شرکتها یا از طریق گردش مالی داخل شرکتی (ایجاد یک کسب و کار بدون کمک و حمایت خارجی) و یا افزایش حداقل مقدار برای ادامه حرکت، خود را تامین مالی می کنند. این امر به طور معمول «حلقه دوستان و خانواده» نامیده می شود که توصیفی ازمنابع اصلی این سرمایه اولیه است.

این تأمین مالی توسط حلقه سرمایه گذاران فرشته (افراد ثروتمندی که در ازای مالکیت بخشی از سهام شرکت استارتاپ، آن را تامین مالی می کنند) دنبال می شود که ممکن است به یک حلقه شروع منجر شود؛ اگر چه هم اکنون این دو اصطلاح تقریباً به جای یکدیگر استفاده می شوند. به طور معمول یک حلقه تامین مالی، یک حلقه سرمایه گذاری تا ده میلیارد تومان است. گرچه ما درایالات متحده شاهد افزایش پدیده ای درباره سرمایه های اولیه توسط موسسات هستیم اما سرمایه گذاران اولیه اغلب سرمایه گذاران بسیار برجسته و ثروتمندی هستند. دراین مرحله از توسعه یک شرکت، این نوع سرمایه گذاری با ریسک بالایی همراه است. با سرمایه اولیه ای که برای توسعه محصول استفاده می شود ممکن است کمی بیشتر از یک تیم و یک ایده وجود داشته باشد.

مراحل سرمایه گذاری های اولیه معمولاً به حمایت سرمایه گذاران با ضمانت نامه ها، قراردادهای محدود و برخی قراردادهای خاص دیگر در شرکت نیاز دارد اما این نوع سرمایه گذاران فرشته به طور معمول انتظار تدابیر سنگین سازمانی را ندارند که یک سرمایه گذار شرکت های کوچک ونوپا (VC) نیازدارد. این امر فرایند قانونی را کوتاه کرده و در نتیجه هزینه‌های تأمین سرمایه هم کاهش می یابد.

مرحله دوم سرمایه گذاری

در اصل VC ها به طور کلی می خواهند پول خود را در صورتی که شرکت با مشکل مواجه شود پس بگیرند. این اصل به اولویت نقدینگی معروف است. سرمایه گذار علاقه مند است احساس راحتی کند و از اینکه که اگر پول آنها در آینده با ارزش کمتر از آنچه که اکنون سرمایه گذاری می کنند به داخل شرکت برود، این ضرر جبران می شود. لذا سرمایه گذاری در یک شرکت نوپا، حول اسناد و عناصر کلیدی می چرخد. این عناصر کلیدی عبارتند از:

۱- ضمانت نامه ها: قرارداد های قانونی شرکت (و احتمالاً بنیانگذاران) به عنوان حالتی از امور قانونی، مالیاتی و امور مالی شرکت

۲- عهد نامه های محدود: اسنادی ازطرف بنیانگذاران هستند مبنی بر اینکه با شرکت رقابت نکنند و یا کارهای دیگری برای آسیب رساندن به کسب و کار و قراردادهای شرکت انجام ندهند

۳- عهدنامه ها: اسنادی با کارکردهای مثبت و منفی (!): به عنوان مثال مدیریت، موافق انجام برخی کارهای خاص مانند ارائه اطلاعات به سرمایه گذاران می باشد؛ این جنبه مثبت است. مدیریت، موافق انجام برخی کارهای خاص از قبیل انحراف از طرح توافق شده برای کسب و کار نمی باشد؛ این جنبه منفی وجود عهدنامه هاست.

مرحله سوم سرمایه گذاری

مرحله سوم و فراتراز آن، اغلب به عنوان سرمایه توسعه توصیف می شوند؛ زمانی‌که یک شرکت از دور اول با موفقیت به عبور کرده است. خوشبختانه تکنولوژی در حال به دست آوردن محبوبیت جدی است و مشتریان هفته به هفته اضافه می شوند؛ حالا زمان افزایش نیروی کار فرارسیده است. به خصوص نیروی فروش، اینجاست که سرمایه توسعه وارد بازی می شود.

سرمایه توسعه یک فضای رقابتی برای VCs است و زمانی که یک شرکت سودآور و آماده گسترش است وقت آن است که  با شبکه درست و تجربه مناسب سرمایه گذار را انتخاب و گلچین کرد.

خرید سهام – روشی برای سرمایه گذاری

اشکال مختلف خرید سهام یک شرکت توسط مدیران اجرایی آن که از سهام خصوصی استفاده می کنند، به شرح زیر است:

MBO – خرید سهام یک شرکت توسط مدیران اجرایی آن، زمانی که مدیران درجه دوم شرکت سهام خصوصی مدیران درجه یک شرکت را می خرند.

MBI – خرید سهام یک شرکت توسط مدیر یا تیم مدیران یک شرکت دیگر، زمانی که مدیریت جدید کسب و کار به عنوان سرمایه گذار سهام خصوصی به هیأت مدیره می‌آید تا مدیریت قدیم را به طور کامل جایگزین کند.

BIMBO – ادغام دوویژگی بالا: ترکیبی از موارد بالا که در آن تعداد یاز مدیران فعلی ممکن است همراه با مدیریت جدید در آینده باقی بماند.

منبع : دکتر واحدی، مدیر عامل سپیدتک


  • ۰
فناوری مالی

با فناوری مالی روش جدیدی برای سرمایه گذاری و وام دهی تجربه کنید – سپیدتک

مقدمه

وام دهی از جمله کارکردهای فین‌تک یا فناوری مالی است که در ایران تجربه‌ای از آن وجود ندارد. پلت‌فرم‌های دریافت و پرداخت وام، محدود به بنگاه‌های بانکی و مؤسسات مالی و اعتباری است که به روش سنتی و ایتدایی انجام می شود. سرمایه گذار (بانک) با محاسبه نرخ بهره ماهانه و سالانه به صورت ساده یا مرکب، وام را با ضمانت های متداول به متقاضی پرداخت و اصل و فرع سرمایه را در دوره های مانی مشخص از وی دریافت می کند. اما روش های نو و خلاقانه ای در بازار و صنعت مالی وجود دارد که کمتر تجربه شده است. در این مطلب، روش وام دهی و دریافت وام را برای بنگاه های مالی و متقاضیان سرمایه ارایه می کنیم.

در بانک‌های ایرانی، حداکثر چند نوع سرویس مشخص با تفاوت‌های اندک، برای ارایه به مشتریان وجود دارد و مشتری مجبور است از این چند پلت‌فرم، یکی را انتخاب نماید. امکان سفارشی‌سازی نیاز مشتری،‌ ازجمله ویژگی‌هایی است که مورد توجه بنگاه‌های بانکی قرار نگرفته است. در مدل بانک‌داری فین‌تکی لازم است سرویس‌هایی برای هریک از مشتریان ایجاد شود. در ابتدا چنین طراحی و پیاده‌سازی،‌ غیرممکن یا پرهزینه به‌نظر می‌رسد در حالی‌که می‌توان به‌صورت پلکانی،‌ سرویس‌ها را توسعه داد. یک مورد از چگونگی توسعه خدمات اختصاصی را باهم مرور می‌کنیم:‌

فناوری مالی

فناوری مالی

پلت‌فرم خدمت اختصاصی وام‌دهی نقطه به نقطه بر اساس امتیازات کاربر در فضاهایی نظیر باشگاه مشتریان تعیین می‌شود و شاخص‌هایی از قبیل:

  • طول عمر مشتری
  • فعالیت تجاری ROI
  • نرخ عدم ایفای تعهدات مالی به بنگاه بانکی
  • طیف خدمات موردتقاضا در طول عمر مشتری
  • متوسط دستمزد ماهانه دریافتی
  • متوسط درآمد ماهانه تجاری

۳-۲-۱ در تعیین امتیاز کاربر وام‌گیرنده تعیین‌کننده هستند. مدل تعیین میزان وام و کاربری آن، مشخص می‌کند چه عدد وام یا تسهیلات قابل پرداخت به متقاضی وام می‌باشد. همه این عملیات بر بستر دیجیتال انجام شده و برخط (Online) می‌باشد. استفاده از مدل ریاضی نستباً پیچیده در تعیین وام و عدم ارایه اطلاعات جزیی در نحوه چگونگی محاسبات عدد وام به مشتری، ضمن ایجاد سلامت روانی، فرآیند اعطای وام را ساده و سریع می‌کند. بانک های ایرانی نیازمند پلت فرم های غیرانسانی و ماشینی برای محاسبه و اعطای وام هستند به نحوی که هرگونه مداخله انسانی در فرآیند وام دهی P2P غیرممکن باشد. طبیعی است این پلت فرم مزایای زیر را به همراه خواهد داشت:

  • سرعت
  • سهولت و سادگی
  • جلوگیری از اتلاف زمان طرفین سه‌گانه (سرمایه‌گذار، بانک، وام‌گیرنده)
  • امنیت فنی
  • امنیت روانی
  • حذف رانت
  • رضایت دائمی مشتری
  • تضامین

عدم محدودیت در مبالغ سرمایه‌گذاری و وجود یک بازار (marketplace) دیجیتال سبب می‌شود جذابیت برای ورود سرمایه‌های خرد به بنگاه‌های بانکی ایرانی افزایش یابد. تنوع پیشنهادهای سرمایه‌گذاری، مشارکت صنایع مختلف و شیوه‌های نوآورانه تولید ثروت و تضمین بانک به عنوان شریک تجاری و استراتژیک هم سرمایه‌گذاران و هم وام‌گیرندگان،‌ عدم اطمینان را بطور قابل‌ملاحظه‌ای کاهش می‌دهد.

مدل تجاری P2P بانک‌داری در ایران به شرح ذیل پیشنهاد می‌شود:

 

فناوری مالی

فناوری مالی

 


  • ۰
سرمایه گذاری کراودفاندینگ

آیا کسب و کار شما برای سرمایه گذاری کرادفاندینگ آماده است؟ – سپیدتک

آیا کسب و کار شما برای سرمایه گذاری کرادفاندینگ آماده است؟

اگر به این نتیجه رسیده اید که بهترین راه برای کسب و کار شما و رسیدن به سطح بعدی، افزایش سرمایه است و این افزایش سرمایه از طریق سرمایه گذاری کراودفاندینگ انجام می شود، اما مطمئن نیستید که آیا آماده آن هستید یا نه، ابتدا ۶ مورد زیر را چک کنید.

  • آیا می توانید این فرصت را برای سرمایه گذاران بالقوه توضیح دهید؟

تصور کنید که کمپین شما در حال عملیاتی کردن یک پلتفرم سرمایه گذاری کراودفاندینگ مانند Seedrs  است. آیا شما قادرید که:

  • این فرصت را در نظر بگیرید. دو نسخه را ایجاد کنید، اولی یک “ارائه آسانسوری” است که توضیحی بیشتر از دو خط ندارد و کسب و کار شما را به نحو احسن توصیف می کند. دوم، یک نسخه طولانی تر که جزئیات داستان را هم بیان می کند.
  • یک مرور کلی از موفقیت های مهم کسب و کارتان ارائه دهید.
  • اهداف کسب و کار خود ار توصیف کنید.
  •  تیمی را که کنار هم جمع کردید، معرفی کنید.

 

  • آیا می توانید با زبانی ساده توضیح دهید که سرمایه سرمایه گذاران چگونه استفاده خواهد شد؟

طبیعی است که سرمایه گذاران بخواهند بدانند که از سرمایه آن ها چه استفاده ای خواهید کرد. مطمئن شوید که نکات واقع گرایانه ای از آنچه قصد دارید انجام دهید، بگویید. زیرا احتمالا سرمایه گذارها چهره های شما را بررسی خواهند کرد. حتما یک مقدار احتمالی برای هر آیتمی که برجسته می کنید ارائه کنید.

  • آیا می توانید سرمایه گذاران جدی را از شبکه فعلی و موجود خود بگیرید؟

سیستم های سرمایه گذاری کراودفاندینگ مانند Seedrs می توانند راهی عالی برای فروش محصول شما و کسب مخاطبان جدید می باشند. با این حال، بهتر است تنها به پلت فرم crowdfunding تکیه نکنید. شایان ذکر است که پایه مشتری موجود، اغلب شما را بهترین مارک های تجاری می کند و می توانند به طور همزمان اعتبار خود را برای ارائه محصول یا خدمات ارائه دهند. از تمام سرمایه گذاران بالقوه زیر دعوت کنید:

  • همه حامی های قبلی
  • همه افراد با خالص دارایی بالا (HNW) که می شناسید.
  • مشتریان / مشتریان موجود – جامعه شما.

و البته، شما باید شخصا به دوستان و خانواده خود نیز اطلاع رسانی کنید.

  • برای استفاده از قدرت روابط عمومی (PR) آماده هستید؟

آماده باشید که از PR را به عنوان بخش قابل توجهی از حمایت بازاریابی خود برای جذب سرمایه خود استفاده کنید.

  • آیا می توانید سرمایه گذاران بالقوه را در طول رشد، به روز نگه دارید؟

برای تحریک بیشتر به علاقه به رشد، از هر فرصتی برای ارائه هر محصول جدید یا خدماتی که توسعه داده اید، و هر یک از نکات برجسته ای که در طول کمپین به آن دست یافته اید و هر اشاره ای که در مطبوعات می بینید، استفاده کنید. همچنین، هر موفقیتی که کسب کرده اید یا هر روشی که برای کسب و کار خود توسعه داده اید بسیار با ارزش هستند. به عنوان مثال، اجازه دهید سرمایه گذاران بالقوه درباره هر کسی که استخدام کرده اید و آن چه که هر کدام از آن ها انجام می دهند بدانند.

  • آیا شما برای مدیریت کسب و کار درگیر در یک رشد آماده هستید؟

افزایش سرمایه از طریق کراودفاندینگ می تواند سود را افزیش دهد. با این حال، نیاز به سازمان و تمرکز دارد. در حقیقت، معمولا بهتر است یک فرد را به «کمپین» و تمام فعالیتهای مرتبط با آن اختصاص دهید.

منبع:

Thomas Ohr 2018: Is your startup ready for equity crowdfunding? 6 questions for entrepreneurs (Sponsored) in http://www.eu-startups.com at June 15, 2018


  • ۰
۱۰ روند مهم فین‌تک

۱۰ روند مهم فین‌تک در سال پیش رو که نباید آسان از کنار آنها بگذرید (بخش اول) – سپیدتک

دانستن روندها به ما کمک می‌کند خودمان را برای دنیایی که مدام در حال تغییر است بیشتر آماده کنیم و بتوانیم کسب‌وکارمان در دنیای جدید را زنده نگه داریم. پایان سال و شروع سال جدید فرصتی است برای این که نگاهی بیندازیم به مهم‌ترین روندهای پیش روی ما در سال جدید.

سال ۲۰۱۷، سال بزرگ و پرحادثه‌ای برای صنعت فین‌تک بود و شاید مهم‌تر از همه اینکه میزان سرمایه‌گذاری‌های انجام‌شده روی کسب‌وکارهای این حوزه، افزایش چشمگیری داشت و نسبت به سال ۲۰۱۶ که به‌شدت کاهش پیدا کرده بود، نمودار این سرمایه‌گذاری‌ها توانست مجددا شیب صعودی پیدا کند و حالا که چند وقتی از شروع سال ۲۰۱۸ می‌گذرد، به نظر می‌رسد که قرار است سال هیجان‌انگیزی برای این صنعت باشد.

ابتدای هر سال پیش‌بینی‌هایی برای روندهای پیش‌روی هر صنعت انجام می‌شود؛ اینکه کدامین بخش‌ها در اولویت بیشتری خواهند بود و احتمال وقوع چه اتفاقاتی در قسمت‌های مختلف خواهد بود: از وضع قوانین جدید یا اجرای قوانین تصویب‌شده قبلی گرفته تا حتی بحران‌هایی که برای حوزه‌های حساس‌تر ممکن است به وجود بیاید. در ادامه ۱۰ پیش‌بینی که برای حوزه فین‌تک در سال ۲۰۱۸ وجود دارد را مطرح می‌کنیم.

۱۰ روند مهم فین‌تک

۱۰ روند مهم فین‌تک

ورود سرمایه‌گذاران بالقوه به حوزه بیت‌کوین و ارزهای رمزنگاری‌شده

سال ۲۰۱۷، سال ضدونقیض‌های بسیاری بود. رکوردهای بسیاری توسط بیت‌کوین و دیگر ارزهای رمزنگاری‌شده شکسته شد و قیمت‌ها بسیار بالا و پایین شد. نه‌تنها در همان سال ۲۰۱۷، این ارزها توانستند به بالاترین قیمت خودشان در تاریخ برسند؛ بلکه جدای از نرخ و قیمت توانستند بیشترین میزان توجه و علاقه عمومی را در میان افراد مختلف ایجاد کنند.

اما انتظار می‌رود که این روند همچنان در سال ۲۰۱۸ ادامه پیدا کند و سرمایه‌گذاران بالقوه‌ای در حوزه ارزهای رمزنگاری‌شده ورود کنند و سرمایه‌های رمزنگاری‌شده راه‌اندازی کنند و حتی در کنار اینها، انتظار می‌رود که ارائه‌دهندگان سرویس‌های فعلی؛ از کارگزاری‌ها گرفته تا بانک‌ها، بیشتر وارد این فضا شوند.

البته باید این هشدار را هم جدی بگیرید که با وجود ویژگی‌ها و قابلیت‌های نوآورانه و جذابی که حوزه ارزهای رمزنگاری‌شده یا ICO دارد، اما سرمایه‌گذاری روی آنها هنوز چندان کاربرپسند نیست. همچنین حفظ کلیدهای خصوصی هم نیازمند تجربه‌های بیشتری است. به‌عنوان مثال، در صورتی که شما پین بانکی خودتان را گم کنید، همچنان می‌توانید به حساب بانکی خودتان دسترسی مجدد داشته باشید، اما اگر کلیدهای خصوصی‌تان را گم کنید، باید در نهایت تاسف بگوییم که دسترسی شما به تمام دارایی‌های رمزنگاری‌شده‌تان برای همیشه از بین خواهد رفت.

درخواست IRS از کوین بیس

در نوامبر سال ۲۰۱۷، اداره مالیات فدرال به کوین بیس، احضاریه‌ای فرستاد و از آن‌ها خواست تا تمامی رکوردهای خود از سال ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۵ را در اختیارشان قرار دهند. کوین بیس با این درخواست مخالفت کرد و کار را به دادگاه کشاند. کاربران این سرویس در ماه دسامبر شکایاتی به دادگاه فدرال بردند تا مانع این به قول خودشان، ادعای بیش‌ازحد و انتظار بی‌جای اداره مالیات بشوند. دادگاه ایالت کالیفرنیای شمالی، معتقد است که با استفاده از کوین بیس بسیاری از افراد می‌توانند از رعایت مقررات اداره مالیات طفره روند.

آیا بخش قانون‌گذاری و پرداخت مالیات هم به جرگه رمزنگاری‌شده‌ها می‌پیوندد؟

بسیاری از رگولاتورها تاکنون رویکرد متوازن و عملی را در مواجهه با ارزهای رمزنگاری‌شده به کار گرفته‌اند. آنها به‌وضوح مشخص کرده‌اند که هر تخلفی در این زمینه را متوقف خواهند کرد که در این مورد، گزارش تحقیقاتی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا در خصوص توکن‌های خریدوفروش‌شده توسط DOA مثال خوبی است.

به هر حال به نظر می‌رسد اقدامات و فشارهای بیشتری نسبت به ICOهای پرخطر انجام شود. از طرف دیگر و با افزایش قیمت بیت‌کوین در بازار، به نظر می‌رسد که مقامات مرتبط با پرداخت مالیات در کشورها نیز فعالیت‌های بیشتری در این حوزه داشته باشند. درخواست نسبتا اخیر دولت فدرال از صرافی‌ کوین‌بیس برای ارائه نام افرادی که دارای حساب هستند هم نشان از اتفاقاتی است که در دولت‌ها در حال وقوع است.

ICO به دوران بلوغش می‌رسد؟

عرضه اولیه ارزهای رمزنگاری‌شده یا همان ICO در سال ۲۰۱۷ توانست توجه بسیاری از رسانه‌ها را به خودش جلب کند و البته به دست آوردن سه میلیارد دلار سرمایه از طریق فروش توکن‌ها هم مزید بر این جلب توجهات بوده است. نتیجه این شده که صنعتی که شاید بیشتر توسط دو جوان با ارائه یک مقاله شناخته می‌شد، حالا دیگر شکلش عوض شده و حالا دربردارنده تیم‌های باتجربه‌ای است که شرکت‌های حرفه‌ای به آنها مشاوره می‌دهند.

هرچند ممکن است این شور و هیجانات مربوط به ICO در سال ۲۰۱۸ تا حدودی بخوابد، اما انتظارات بر این است که این صنعت با توسعه بیشتر بست پرکتیس‌ها، نهادینه‌تر شود. چنین اتفاقی بیشتر در بخش فرایندهای شناخت مشتری و قوانین ضد پولشویی و همین‌طور استانداردهای مرتبط با حکومت و شفافیت نمود بیشتری خواهد داشت. همچنین انتظار می‌رود که بست پرکتیس‌های بیشتری در صنعت اتفاق بیفتد که انجمن فین‌تک هنگ‌کنگ هم نمونه خوبی از همین بست پرکتیس‌هاست.


  • ۰
crowdfunding

بهترین وب‌سایت‌های Crowdfunding در سال ۲۰۱۸ – سپیدتک

تامین مالی جمعی یا همان  Crowdfunding تا کنون، باعث شروع و موفقیت پروژه‌های ناشناخته‌ی بی‌شماری، شده است. از پروژه‌های ساده‌ای چون دستور پخت یک غذا گرفته، تا ساخت و سازهای عمرانی بزرگ، همگان فعالیت خود را با سیستم تامین مالی جمعی آغاز کرده‌اند.

“Read More”